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光大信托董事长闫桂军:资金信托业务转型发展要留足时间和空间

2020-07-07| 发布者: 大田生活网| 查看: 144| 评论: 3|来源:互联网

摘要: 资金信托业务范围很大,对其羁系不能一挥而就,要给资金信托业务的转型发展留足时间和空间,我们认为至少需...

  资金信托业务范围很大,对其羁系不能一挥而就,要给资金信托业务的转型发展留足时间和空间,我们认为至少需要3-5年的过渡空间。

苹果期货  比年来,面临强羁系和深度转型的信托业,因风险事件频发、利润增速连续下滑等问题成为市场存眷焦点。2019年全行业的信托资产范围和利润总额继续降落。

苹果期货  纵然在如许的配景下,也有部门信托公司实现逆势发展。

  光大信托比年来的谋划体现在行业中就颇为亮眼。该公司的信托资产范围、信托业务收入、净利润以及资本利润率等焦点指标均在行业排名中跃居前十。

  光大信托是光大集团于2014年收购甘肃信托后重组建立的,彼时其信托资产范围仅577亿元。截至2019年末,这一数据已增至7506亿元,5年间增长了12倍。

苹果期货  “这几年公司的发展目标和路径很清晰,重组建立之初就明确了三步走战略:第一步先站起来,妥善处置惩罚好汗青遗留问题使公司生存下来;第二步再大起来,定战略谋发展使公司步入连续快速增长的快车道;第三步要强起来,通过构建全方位比力竞争上风,成为行业领先的一流信托公司。”光大信托党委书记、董事长闫桂军接受21世纪经济报道记者专访时表示。

苹果期货  资金信托转型需3-5年

苹果期货  《21世纪》:资金信托文件目前正在征求意见中,出台后引起了行业较大的反应,你如何看待这一政策?

  闫桂军:这一政策对信托行业以致整个资管行业的影响都很大,羁系政策的出台肯定有其深刻的期间配景,增强对信托机构的规范管理,引导信托回归本源,这是非常须要的。

苹果期货  回过头来想,资金信托为何能做到这么大范围?这跟经济周期密切相干,已往几十年海内经济处于上升期,为享受经济发展红利,金融机构普遍采取加杠杆的展业模式,而信贷模式是最快速、最直接的加杠杆方式,商业银行是其中主流,而信托公司也有贷款功效,虽然自己不是主流业务,但在业绩考核压力的驱使下,却渐渐成为了主流业务。

  从信托自己的功效属性来看,可谋划信贷业务、投行业务、投资业务、财富顾问业务、管理服务业务等。银行、保险都属于重资本、重资产的红利模式,银行存贷、保险未来偿付都是刚兑的;信托自己是轻资本、重资产的红利模式,从这个角度看,资金信托业务自然要求刚兑,在信托公司资产结构中却占比过高,不切合信托的功效属性。而且目前中国市场小我私人投资者群体并不成熟,各种因素倒逼信托公司的刚兑存在。

  以是这一政策的出台业界是很理解和支持的,但由于资金信托业务范围很大,对其羁系不能一挥而就,要给资金信托业务的转型发展留足时间和空间,我们认为至少需要3-5年的过渡空间。

苹果期货  与此同时,配套政策需要实时到位,偏门堵上的同时,正门需要打开,好比信托公司的债券承销刊行资格是否可以再度放开?由于投行业务自己具有打破刚兑的自然属性。再好比直投业务,现在都是以资管方式在操作,未来是否会举行牌照化管理。另外涉及家族信托、慈善信托的政策制度,也需进一步明确和放开。

  《21世纪》:从原来资金信托一股独大,到未来综合性的资管机构,这种转型对信托公司意味着什么?有哪些挑战?

  闫桂军:我以为挑战不是很大。我们早在2015年时,就提出了“三化”战略,跟现在羁系部门提倡的行业转型偏向是一致的。

  详细指:第一是基金化,也就是通过投资标的分散,举行组合投资,有助于对冲风险、平衡收益,实现多元化市场协同效应。第二是证券化,针对及格投资者,通过将标的资产举行证券化的方式开展业务,好比公司债、企业债、REITs等,实现风险卖断。第三是资产管理化,就是对受托资产举行尽职管理,运用信托手段解决经济社会痛点问题,好比服务信托、与金融同业跨市场所作等。

苹果期货  从风险管理角度来看,全球实践证实,风险管理的最佳模式并不是谋划风险,而是对冲风险。

苹果期货  “三化”战略实质上就是以谋划风险为基础,以组合管理、风险对冲为特性,通过投风险、卖风险和受托管理风险,构建起支持公司可连续高质量发展的特色业务模式。目前公司“三化”业务占比很高,不良资产控制得也很好,不良率远低于行业平均水平。

  重点发力五大业务领域

  《21世纪》:你们目前的业务结构是怎样的?

  闫桂军:我们现在重点在五大业务领域发力,积极结构财富管理、资产管理、投资管理、投资银行、消费金融领域,其中财富管理业务是基本。

  财富管理业务,特别是家族信托业务发展很快,目前公司家族信托业务的数目和范围均处于行业前线,而且都是自动管理业务。

  在消费金融方面,海内消费的主力是年轻的90后,他们具有明显的迁移特性,场景化消费增长很快。我们对这个领域参与得比力晚,但增长非常快,两年时间目前业务范围已稳居行业前三。

  在企业普惠金融方面,目前范围大概有220亿。

  投资银行业务板块,以资产证券化业务为例,我们2018年下半年得到特定目的信托受托机构资格,颠末近两年的快速发展,目前业务储备总量凌驾3000亿,现实投放靠近1000亿,本年目标是业务范围要到达2500亿-3000亿。

苹果期货  投资管理业务上,强化大类资产设置能力,股权投资方面,我们主要是投资成熟的创业企业,以及具备产业并购条件的企业,前期投资3-5家标的公司,本年会陆续进入资本市场。我们重点存眷的几个领域是:与消费升级相干的产业、养老产业、科技创新智能制造产业、医疗行业以及一带一起基础设施的辅助投资。

苹果期货  资产管理业务,这是典型的轻资产信托本源业务,目前也在鼎力大举推进标品投资。从前以非标投资为主,现在加大转型力度,本年尺度化产物上范围比力大,目前组合已经有1000亿。

  《21世纪》:光大信托团队客岁增补了许多职员,目前范围有1000人左右,主要是增补在哪些团队?

  闫桂军:比年来,公司职员的增多主要缘故原由是我们管理的资产范围快速增长,相比于5年前公司资产管理范围增长10多倍,需要大量的业务职员和中后台管理职员,确保公司各项业务的平稳运行。

苹果期货  公司客岁新增职员主要集中在以下几个方面:一是标品投资管理团队;二是以投资为焦点的专业部门;三是增补了许多科技职员,我们目前科技团队加起来有50人左右;另外,财富管理、家族信托的资金团队也很大,部门团队凌驾了30人,并设立了上海财富管理中心;别的,独立审批团队、法律合规团队也增补了一些专业职员,各自都有30 人左右的团队范围。

苹果期货  我们公司有个特点,要么就战略性选择不做,做的话一定要做到行业前三。

  《21世纪》:这一点如何实现,如何包管这种执行力,你们的公司文化和管理模式上有什么特点?

  闫桂军:公司执行力的提升不仅靠战略、体系、机制、人才和先进的企业文化的综互助用,更要靠焦点人物去鼎力大举推动。

  公司领导更要起楷模作用,我虽然是公司的党委书记、董事长,但我也是公司第一营销员,每次公司推新业务、新产物,我都会亲自去营销。本年疫情期间,全行业都停工的时候我们没有停,大年初四我亲赴业务一线,疫情最严重时我们发了全行业首单医疗信托,整个一季度我们公司设立了54单慈善信托,在行业占比近70%。

  公司的管理体系和业务流程也在连续优化,我要求公司全员在一样平常事情中坚持三个导向,勉励各人天天“灵魂三问”,第一问题导向,天天问自己有什么问题需要解决;第二战略导向,围绕公司战略,昨天产生的问题落实了没有、解决了没有;第三价值导向,事情结果终极是劳而无功,照旧产生了一定价值,对实现公司战略目标有没有起到积极作用。

  信托转型后的竞合关系

苹果期货  《21世纪》:目前信托行业都在钻营转型,你认为未来的行业格式,以致在整个资管格式中,信托机构相互之间,以及与其他类资管主体之间的竞争互助关系是怎样的?

  闫桂军:30年前我在国有大行担任分行行长,也担任过银行总行公司业务部主要卖力人。2010年以后,我先后在资产管理公司和信托公司担任主要领导职务,以我的从业经验来看:

  一是银行与资产管理机构存在很大区别。银行的产物和服务的同质化水平较高,竞争比力猛烈,红利模式以信贷业务为主,受净资本束缚,银行之间互助最多的模式就是联合贷款;资产管理机构红利模式以资产管理业务为主,是轻资本的,资产管理机构之间的互助主要在于底层资产的提供和对接。

苹果期货  二是就资产管理机构自身而言,资管市场容量巨大,业务门类多元,以信托公司为例,基于股东配景和资源天禀差别,每家公司的自身定位和业务领域存在很大差异,有的主做政信,有的主做房地产,有的主做资本市场,每家公司的风控要求、业务要求也有所差别,信托依附功效上风还可以举行跨市场、跨行业、跨币种的展业,因此无论资金端照旧资产端,同业之间的竞争并不充实。

  三是信托与银行只存在互助关系。银行善长运用贷款等债务工具,而信托善长通过“产融联合、投贷联动、股债一体”的方式跨市场、跨周期、跨行业地举行资源整合。以家族信托业务为例,只管银行有私行业务,且客户资源富厚,但信托公司的家族信托业务能力更为突出。

  另外,信托与其他资管机构之间在资产选择、客户拓展、渠道建设、产物设计等方面互助空间也十分辽阔。




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